Chi tiêu vốn bán dẫn giảm vào năm 2024

Tổng thống Hoa Kỳ Joe Biden hôm thứ Tư đã công bố thỏa thuận cung cấp cho Intel 8,5 tỷ USD tài trợ trực tiếp và 11 tỷ USD khoản vay theo Đạo luật Khoa học và Chip.Intel sẽ sử dụng số tiền này cho các nhà máy ở Arizona, Ohio, New Mexico và Oregon.Như chúng tôi đã đưa tin trong bản tin tháng 12 năm 2023, Đạo luật CHIPS cung cấp tổng cộng 52,7 tỷ USD cho ngành bán dẫn Hoa Kỳ, bao gồm 39 tỷ USD khuyến khích sản xuất.Theo Hiệp hội Công nghiệp Bán dẫn (SIA), trước khoản trợ cấp của Intel, Đạo luật CHIPS đã công bố khoản tài trợ tổng cộng 1,7 tỷ USD cho GlobalFoundries, Microchip Technology và BAE Systems.

Việc phân bổ theo Đạo luật CHIPS diễn ra chậm chạp, với lần phân bổ đầu tiên không được công bố cho đến hơn một năm sau khi nó được thông qua.Một số dự án nhà máy lớn của Mỹ đã bị trì hoãn vì thanh toán chậm.TSMC cũng lưu ý khó tìm được công nhân xây dựng có trình độ.Intel cho biết sự chậm trễ này cũng là do doanh số bán hàng chậm lại.

Các quốc gia khác cũng đã phân bổ vốn để thúc đẩy sản xuất chất bán dẫn.Vào tháng 9 năm 2023, Liên minh Châu Âu đã thông qua Đạo luật Chip Châu Âu, quy định 43 tỷ euro (47 tỷ USD) đầu tư công và tư nhân vào ngành bán dẫn.Vào tháng 11 năm 2023, Nhật Bản đã phân bổ 2 nghìn tỷ yên (13 tỷ USD) cho sản xuất chất bán dẫn.Đài Loan ban hành luật vào tháng 1 năm 2024 nhằm giảm thuế cho các công ty bán dẫn.Hàn Quốc đã thông qua dự luật vào tháng 3 năm 2023 nhằm giảm thuế cho các công nghệ chiến lược, bao gồm cả chất bán dẫn.Trung Quốc dự kiến ​​sẽ thành lập một quỹ trị giá 40 tỷ USD do chính phủ hậu thuẫn để trợ cấp cho ngành bán dẫn của nước này.

Triển vọng về chi tiêu vốn (CapEx) trong ngành bán dẫn năm nay là gì?Đạo luật CHIPS nhằm mục đích kích thích chi tiêu vốn, nhưng hầu hết tác động sẽ không được cảm nhận cho đến sau năm 2024. Thị trường bán dẫn đã giảm đáng thất vọng 8,2% vào năm ngoái và nhiều công ty thận trọng về chi tiêu vốn vào năm 2024. Chúng tôi tại Semiconductor Intelligence ước tính tổng vốn đầu tư bán dẫn cho năm 2023 là 169 tỷ USD, giảm 7% so với năm 2022. Chúng tôi dự báo chi tiêu vốn sẽ giảm 2% vào năm 2024.

Tỷ lệ chi tiêu vốn bán dẫn trên quy mô thị trường dao động từ mức cao nhất là 34% đến mức thấp nhất là 12%.Mức trung bình 5 năm là từ 28% đến 18%.Trong toàn bộ giai đoạn từ 1980 đến 2023, tổng chi tiêu vốn chiếm 23% thị trường bán dẫn.Bất chấp sự biến động, xu hướng dài hạn của tỷ lệ này khá nhất quán.Dựa trên sự tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường và vốn đầu tư giảm dự kiến, chúng tôi kỳ vọng tỷ lệ này sẽ giảm từ 32% vào năm 2023 xuống còn 27% vào năm 2024.

Hầu hết các dự báo về tăng trưởng thị trường bán dẫn vào năm 2024 đều nằm trong khoảng từ 13% đến 20%.Dự báo trí tuệ bán dẫn của chúng tôi là 18%.Nếu kết quả hoạt động năm 2024 tốt như mong đợi, công ty có thể tăng kế hoạch chi tiêu vốn theo thời gian.Chúng ta có thể thấy sự thay đổi tích cực về vốn đầu tư bán dẫn vào năm 2024.